O tempo é a chave

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Se existe um recurso que todos nós temos em quantidade limitada, esse é o tempo.

Não importa quanto dinheiro, conhecimento ou habilidade você tenha, o tempo é o único ativo que não podemos comprar de volta.

Na edição #007 dessa newsletter, falei sobre as diferentes formas de riqueza e liberdade. Entre elas, a liberdade de tempo eu julgo ser uma das mais valiosas.

Ainda que escasso, quando bem utilizado o tempo se torna o seu maior aliado na construção de um patrimônio sólido e na busca pelo sucesso financeiro.

No fim das contas, nós queremos o seguinte:

• Dar maiores prazos aos nossos investimentos para que os juros trabalhem ao nosso favor;

• Utilizar nosso recurso investido de maneira inteligente, ganhando liberdade de tempo; e

• Se possível, executar essa estratégia dedicando a menor quantidade de tempo possível.

É sobre esse pontos que me aprofundarei nessa edição.

Muitos de nós começamos nossas jornadas financeiras com uma única preocupação: aumentar nosso capital o mais rápido possível.

No entanto, o tempo age como uma força silenciosa e poderosa que, quando compreendida e respeitada, pode transformar até mesmo os menores investimentos em fortunas.

Vamos explorar como o tempo é um dos fatores mais cruciais nas finanças pessoais e nos investimentos, e como ele pode ser o diferencial entre viver uma vida financeira restrita e alcançar a liberdade financeira.

A Magia dos Juros Compostos

Albert Einstein uma vez disse que os juros compostos são "a força mais poderosa do universo". E ele estava certo.

A magia dos juros compostos reside na sua capacidade de transformar investimentos modestos em grandes somas, desde que lhes seja dado o tempo necessário para crescer.

Juros compostos são simples no entendimento:

Imagine que você invista R$ 1.000,00 com uma taxa de retorno anual de 10%. No final do primeiro ano, seu investimento terá crescido para R$ 1.100,00. No segundo ano, você não ganhará 10% sobre o valor original de R$ 1.000,00, mas sim sobre R$ 1.100,00, resultando em R$ 1.210,00. À medida que os anos passam, esse efeito se amplifica.

Vamos considerar um exemplo prático. Suponha que você invista R$ 10.000,00 aos 25 anos e deixe esse investimento crescer a uma taxa de 8% ao ano até os 65 anos, sem fazer mais nenhuma contribuição adicional. Aos 65 anos, você teria aproximadamente R$ 217.000,00. Agora, imagine que você tenha adiado esse investimento e só começou aos 35 anos. Aos 65 anos, você teria apenas R$ 100.000,00 – menos da metade, apesar de ter investido o mesmo montante inicial.

Esse exemplo simples ilustra o poder transformador dos juros compostos.

Quanto mais cedo você começar a investir, mais tempo seu dinheiro terá para crescer, e menos você precisará investir ao longo do tempo para atingir seus objetivos financeiros.

Não menos importante, você também pode utilizar desse mesmo racional para evitar resgates não planejados e quiçá desnecessários ao longo do tempo.

Na última edição da newsletter, eu falei sobre a importância de ter um propósito claro aos seus investimentos, criando a disciplina e uma rotina financeira necessárias para o acúmulo de longo prazo.

Tempo e Diversificação de Investimentos

Outro aspecto importante onde o tempo desempenha um papel crucial é na diversificação dos seus investimentos.

A diversificação é uma estratégia que visa mitigar riscos distribuindo seu capital por diferentes tipos de ativos. E o tempo é um fator essencial para que essa estratégia funcione.

Quando você investe em diferentes ativos – como ações, títulos de renda fixa, imóveis, e fundos imobiliários – você não apenas distribui o risco, mas também se protege contra a volatilidade do mercado. Ao longo do tempo, enquanto alguns investimentos podem ter um desempenho abaixo do esperado, outros podem compensar essas perdas com retornos superiores.

Você não quer adicionar uma fatia de ações na sua carteira de investimentos e analisá-la da mesma que os seus fundos de renda fixa pós-fixados. Há uma diferença grande entre as volatilidades dessas classes de ativos.

Portanto, para aquelas categorias de investimentos mais agressivas, você deve flexibilizar o prazo dos seus investimentos e ter o tempo como uma aliado na sua carteira.

A chave para uma diversificação bem-sucedida é começar cedo e dar tempo aos seus investimentos para que eles possam crescer e se equilibrar ao longo dos anos. Você também deve atribuir prazos corretamente entre as diferentes classes de ativos:

• Você pode escalonar os vencimentos dos seus títulos de renda fixa;

• Não inicie uma carteira com fundos multimercados e fundos imobiliários a não ser que tenha no mínimo dois anos para acompanhar essa posição;

• Investimentos mais agressivos (em termos de volatilidade) como ações e cripto exigem ainda mais prazo. No mínimo 5 anos, mas quanto mais melhor.

A história financeira está repleta de ciclos econômicos – altos e baixos que podem fazer até mesmo os investidores mais experientes duvidarem de suas estratégias.

Ao diversificar seus investimentos ao longo do tempo, você não apenas protege seu patrimônio, mas também maximiza suas chances de sucesso financeiro a longo prazo.

Planejamento de Longo Prazo: Objetivos e Metas Financeiras

O tempo também é um componente fundamental no planejamento financeiro de longo prazo. Ter metas e objetivos claros é essencial para construir um patrimônio sólido e sustentável.

Via de regra, as pessoas tratam seus recursos todos como um pacote só. Canso de conversar com “investidores” que hora tem muito investido, hora tem nada.

Quando essa pessoa volta pro mercado por qualquer motivo, ela só quer a “melhor aplicação”. O problema é que ela faz isso praticamente chamando ativos com vencimento em 1 ano de “longo prazo”.

Isso acontece porque a pessoa não tem planejamento. Ela não percebeu que pode utilizar o mercado financeiro e suas soluções para construir algo sólido, que a cada ano cresce.

Dê o tempo adequado a esse projeto e em algum momento o capital que vem dos rendimentos já estará contribuindo mais à bola de neve do que tudo que já foi aportado até então.

Estabelecer metas financeiras de curto, médio e longo prazo é o primeiro passo para criar um roteiro que o guiará em sua jornada financeira.

Essas metas podem incluir desde a compra de uma casa, a criação de uma reserva de emergência, até a aposentadoria confortável ou a liberdade financeira total.

Ao planejar com antecedência, você dá ao seu dinheiro o tempo necessário para crescer.

A chave aqui é a constância.

Contribuições regulares para seus investimentos ao longo do tempo podem fazer uma diferença monumental.

A disciplina de investir regularmente, sem se deixar levar por emoções de curto prazo, é o que diferencia os investidores bem-sucedidos daqueles que lutam para alcançar suas metas financeiras.

Tempo vs. Timing

Um dos maiores equívocos que muitos investidores cometem é tentar "prever" o mercado, também conhecido como "market timing". Isso envolve tentar comprar ativos quando os preços estão baixos e vendê-los quando os preços estão altos. Embora a ideia pareça atraente, na prática, é extremamente difícil prever consistentemente os movimentos do mercado.

Estudos mostram que investidores que tentam prever o mercado muitas vezes perdem os melhores dias de crescimento, o que pode ter um impacto negativo significativo nos retornos a longo prazo.

Olha que interessante essa análise do J.P. Morgan (LINK).

Ela mostra como estar fora do mercado por míseros 10 dias pode impactar fortemente sua rentabilidade.

No caso, ao perder os 10 melhores dias de pregão, a performance anualizada do S&P500 (para uma janela de 20 anos) cai drasticamente de 10,2% para 6,0% a.a.

Mas o mais curioso é que os tais melhores dias geralmente acontecem pouco tempo depois dos piores dias de mercado. Ou seja, aqueles que não se mantiveram firmes em momentos de maior pressão, entregaram suas ações por preços baixos e logo antes dos dias de melhores rentabilidade.

Charlie Munger, um dos mais inteligentes e respeitados investidores de todos os tempos, concordava:

Em vez de se concentrar no "timing" perfeito, troque por uma abordagem de investimento regular e constante ao longo do tempo.

Ao adotar uma abordagem disciplinada, você reduz a ansiedade e o estresse associados às flutuações de curto prazo do mercado.

Além da regularidade nos aportes, pense sob o ponto de vista de acúmulo de ativos. Flutações de curto prazo nos ativos podem ser oportunidades de compra.

É uma pena que muito investidores não consigam enxergar por essas lentes.

A clareza, transparência e liquidez que o mercado financeiro traz para a negociação de muitos ativos é o seu bônus, mas também o seu ônus.

Quem não queria ter clareza por exemplo de quanto estão pagando pelo seu imóvel neste exato momento, em tempo real? Todos gostariam, faz total sentido.

Essa característica porém é o que causa ansiedade em muitos investidores. Alguns compram cotas de fundos imobiliários mas não suportam ver a cota dessa fundo cair minimamente, mesmo que o pagamento dos proventos esteja intacto.

A estratégia de "buy and hold" (comprar e manter) é uma das mais bem-sucedidas para investidores que desejam um guia para melhor se comportar ao longo de tantas flutuações e assim maximizar seus retornos ao longo do tempo.

Ela se baseia na premissa de que o tempo no mercado é mais importante do que tentar cronometrar o mercado. Aqueles que têm paciência e persistência para manter seus investimentos por longos períodos geralmente colhem os maiores frutos.

Tempo e os Preços dos Ativos

O que influencia nos preços dos ativos?

É difícil atribuir esses fatores com precisão, porém a experiência de mercado e o estudo vão pouco a pouco nos trazendo essa clareza.

• Notícias geram movimento no curtíssimo prazo. Há quem leia hoje uma notícia sobre como a petrobrás pagará bons dividendos e utilize isso como gatilho para negociar as ações no mercado;

• A política também impacta no curto prazo, com notícias sobre novas leis, mudanças na política fiscal ou até mesmo as expectativas sobre uma eleição;

• A Macroeconomia passa a exercer influência um pouco mais estrutural, principalmente em ativos mais dependentes dos patamares de juros, como os fundos imobiliários ou empresas que tem em seu valuation uma expectativa muita grande de crescimento;

• Por último, os fundamentos da empresa são soberanos. No longo prazo, empresas que lucram e ainda por cima conseguem crescer esse lucro de maneira consistente ao longo do tempo terão seu crescimento assegurado ainda os fatores anteriores a prejudiquem pontualmente em algum momento.

Ter ciência disso é saber a o que dar valor.

É por isso que 99% do escrevo aqui é sobre temas atemporais.

Não quero vir aqui gerar aflição a cada decisão sobre a Selic que vem das reuniões do COPOM.

Isso exerce alguma influencia no mercado? Sim, alguma. Mas pára por aí.

O mercado vai diariamente ajustando essas expectativas.

Enquanto há influenciadores fazendo videos alarmantes a cada decisão sobre nossa taxa básica de juros, tem gente muito inteligente comprando cada vez mais ativos com base nos seus fundamentos.

Por isso, minha sugestão é essa:

• Troque as notícias pelos balanços de empresas, cartas de gestão do seu fundo ou mesmo o relatório gerencial dos seus fundos imobiliário.

• Troque a aflição de se tonar um especialista em geopolítica por cada notícia de guerra que sai por aí pela tranquilidade de quem tem uma carteira diversificada e que está dedicada a um longo prazo.

Redirecione a narrativa que te influencia.

Seja um melhor investidor aprendendo os conceitos atemporais sobre finanças, investimentos e gestão do patrimônio. 

Desse aprendizado desenvolva e execute sua estratégia de investimentos.

O resto é o resto.

Conclusão: Aproveitando o Tempo ao Seu Favor

Se há uma lição fundamental a ser aprendida no mundo das finanças, é que o tempo é o seu maior aliado. Ele amplifica os retornos, suaviza os riscos e constrói resiliência. O tempo, quando bem utilizado, é a chave para alcançar a liberdade financeira e garantir um futuro seguro e próspero.

Agora é o momento de refletir sobre como você está utilizando o seu tempo em relação às suas finanças.

• Se você ainda não começou a investir, não há momento melhor do que o presente para dar os primeiros passos.

• Se você já está no caminho, continue cultivando seus investimentos e deixe o tempo trabalhar a seu favor.

Lembre-se: não é sobre quanto você ganha, mas sobre quanto tempo você permite que o seu dinheiro trabalhe para você.

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Até o próximo sábado!

André Pauletto

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